Todos os anos muitos brasileiros procuram opções de investimento que proporcionem bons rendimentos com riscos calculados. O tesouro direto prefixado tem atraído cada vez mais investidores que procuram aliar segurança e previsibilidade no retorno financeiro.
Essa modalidade de investimento permite que o investidor conheça previamente quanto receberá no vencimento, sendo uma opção interessante que evita as oscilações do mercado.
Entretanto, é um equívoco imaginar que se trate de um investimento exclusivo para os perfis conservadores. Ao contrário, ele pode ser utilizado em diversas estratégias financeiras. No entanto, é muito importante compreender detalhes do seu funcionamento antes de direcionar os seus recursos.
Desse modo, para que você possa tomar boas decisões é importante conhecer a base deste investimento. Assim, neste artigo será possível aprender tudo sobre o tesouro direto prefixado, seus benefícios, seus riscos e como investir corretamente.
O que é o Tesouro Direto Prefixado
O tesouro direto é um programa criado em 2002 pelo Tesouro Nacional, cujo objetivo era facilitar o acesso dos brasileiros ao mercado de títulos públicos. Essa é uma opção de investimento que permite aos investidores a possibilidade de comprar, de uma forma simples e acessível, os títulos que o governo federal emite.
No caso do tesouro direto pré-fixado, a pessoa que investe empresta dinheiro ao governo em troca de um retorno financeiro, já predeterminado, no momento da compra do título. Dessa forma, o investidor sabe o montante total de rendimentos a receber no vencimento do título. Isso é importante, pois, da previsibilidade e segurança na hora de escolher.
Além disso, outra característica positiva é o baixo investimento inicial. Isso coloca o investimento do tesouro direto entre os mais acessíveis do mercado. Somada a isso, as negociações, como aquisição e venda dos títulos, occorem mediante corretoras e bancos cadastrados no portal do Governo.
Tipos de títulos públicos
O tesouro direto disponibiliza três categorias principais de títulos públicos para os investidores. Assim, entre títulos com rendimentos pré-fixados, pós-fixados, ou ainda, híbridos. Cada um deles possui características específicas, que devemos considerar, na hora da escolha. Neste aspecto, conhecer o seu perfil de investidor é fundamental para tomar a melhor decisão.
Os títulos do Tesouro direto prefixados tem como principal característica uma rentabilidade previamente definida no momento da compra. Essa modalidade é indicada para o investidor que busca saber o valor exato que receberá no futuro em decorrência do seu investimento.
Por outro lado, os títulos pós-fixados, como o Tesouro Direto SELIC, tem a sua rentabilidade atrelada as variações da taxa SELIC. Esse investimento tem características que o torna interessante para quem busca opções com liquidez e menor exposição aos riscos.
Por fim, existe a possibilidade de investimento nos títulos híbridos como, por exemplo, o Tesouro IPCA+. Essa categoria combina uma parte do retorno, sendo previamente fixado no ato da compra, com o restante ficando indexado a inflação. Uma vantagem desta escolha é a garantia de que o rendimento estará sempre acima da inflação do período.
Conhecendo o Tesouro Direto Prefixado nos detalhes
Apesar das variações existentes na modalidade do tesouro direto pré-fixado, algumas características são comuns a todas. Assim, quem faz a opção por esses títulos, busca a garantia de saber o quanto receberá no vencimento, independente das oscilações no mercado. No entanto, existem algumas variações nesta categoria, havendo dois diferentes títulos pré-fixados, que atendem a investidores com perfis e objetivos distintos.
O tesouro prefixado (LTN) é um título público que paga um valor fixo na data do vencimento, independentemente das oscilações do mercado. Assim, você sabe exatamente o quanto receberá no momento da aplicação. Uma desvantagem, porém, é a rigidez em relação ao saque. Se você precisar fazer um resgate antes da data prevista, poderá receber um valor inferior ao do investimento original. Isso acontece devido às variações que o mercado sofre ao longo do período do seu investimento. Assim, um resgate antecipado no período de baixa pode significar prejuízos para você.
A outra opção é o tesouro prefixado com juros semestrais (NTN-F), que tem um funcionamento similar, mas realiza o pagamento dos juros a cada seis meses, o chamado cupom. Existe um lado positivo nesta modalidade que é a possibilidade de você ter um fluxo de caixa duas vezes no ano, interessante para quem busca uma renda passiva.
Entretanto, sempre for feito o resgate semestral, incidirão sobre ele o teto máximo da alíquota de imposto de renda de 22,5%. Neste caso, você não terá os benefícios da tabela regressiva de incidência de impostos. Ela é inversamente proporcional ao tempo de investimento do capital, podendo cair a até 15% ao final do período.
Além disso, ambos os títulos possuem variados prazos para investimento. Isso permite que você alie escolhas de investimento às suas necessidades financeiras. Considere, portanto, os seus objetivos, o tempo disponível para aplicação e a sua tolerância aos riscos — esses são fatores a considerar no momento da decisão.
A plataforma do Tesouro Direto Prefixado
O acesso aos investimentos no tesouro direto pré-fixado ocorre por meio de uma plataforma online. Nela é possível fazer todas as operações de que o investidor necessita, como a compra e a venda de títulos, de forma bastante intuitiva. Essa plataforma é operada pelo Tesouro Nacional numa parceria com a B3.
O passo inicial para investir é fazer o seu cadastro junto a uma corretora. Após a abertura da conta, você passará a ter acesso à plataforma de investimentos. Complete seu cadastro e altere a sua senha provisória por outra definitiva. A partir daí, sua conta estará apta a efetuar as primeiras negociações.
A plataforma também disponibiliza, aos investidores, simuladores e ferramentas para auxiliar na escolha do título mais adequado. Com isso, você pode estudar e gerenciar tudo antes de decidir por qual caminho seguir. Desse modo, é possível calcular a rentabilidade e entender o impacto do investimento ao longo do período.
Como funciona o Tesouro Direto
Saber qual o título do tesouro direto você deve escolher é tão importante quanto entender as condições presentes em cada operação. Assim, a variação de preços, a rentabilidade e os custos envolvidos devem estar claros, pois irão interferir diretamente no retorno do seu investimento.
Taxa e valores mínimos: Desde novembro de 2024, não existe mais um valor mínimo a se investir no tesouro direto. Antes disso, porém, era necessário aplicar pelo menos R$ 30,00 nessa modalidade. Além disso, existe a taxa cobrada do tesouro direto chamada taxa de Custódia da B3. Atualmente, está em 0,2% ao ano para diversos títulos.
Rentabilidade: o seu capital terá um rendimento que sofrerá variações conforme a modalidade escolhida. No tesouro direto prefixado, entretanto, a taxa de retorno é definida no momento que você compra o título, o que te dá previsibilidade.
Liquidez: embora você possa vender os seus títulos antes da data de vencimento, esse procedimento irá gerar variações nos valores de Resgate devido à marcação de mercado. Portanto, evite antecipar o resgate dos seus títulos para evitar prejuízos no seu investimento.
Custos: existem alguns custos que você deve considerar ao investir no tesouro direto. A primeira delas é a taxa de custódia, cobrada pela B3 para guarda dos títulos públicos e as movimentações na plataforma. Essa taxa, cobrada semestralmente, equivale a 0,2% do valor investido, entretanto, incide somente sobre investimentos acima de R$ 10.000,00.
Além disso, algumas corretoras cobram taxas adicionais na administração das carteiras. Por isso, é importante que você faça uma análise sobre essas taxas e quais corretoras cobram por esses serviços. Procure por opções que ofereçam valores reduzidos ou até zero. Atualmente, muitas corretoras deixaram de cobrar essas taxas, logo, vale a pesquisa.
Tributação: sobre todos os investimentos do Tesouro SELIC incide a cobrança do Imposto de Renda. Entretanto, a incidência deste tributo é regressiva, ou seja, quanto mais tempo o seu dinheiro ficar no investimento, menor será a alíquota aplicada. Assim, existem faixas regressivas de cobrança do imposto, confira a tabela a seguir:
| Prazo de aplicação | Alíquota do IR |
| Até 180 dias | 22,5% |
| 181 a 360 dias | 20% |
| 361 a 720 dias | 17,5% |
| Acima de 720 dias | 15% |
Além disso, para todos os resgates considerados de curtíssimo prazo, existe também a incidência do IOF (imposto sobre operações financeiras), cuja cobrança ocorre sobre os rendimentos do período. Essa cobrança, entretanto, ocorre apenas nos 30 primeiros dias de aplicação. Ela inicia com o valor de 96% no primeiro dia, chegando a zero no trigésimo. A partir daí, não há mais incidência do IOF.
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Quais os riscos de investir no Tesouro Direto Prefixado
Apesar de toda a segurança deste investimento, o tesouro direto prefixado apresenta alguns riscos a depender das decisões tomadas pelo investidor. As aplicações feitas nesta modalidade possuem não apenas taxas pré-fixadas como também prazos a serem respeitados antes do Resgate.
Desse modo, se você fizer o resgate antes dos prazos pré-estabelecidos, em um momento de baixa do mercado, é possível que o valor recebido seja inferior ao montante total do investimento.
Além disso, ainda que esse investimento seja considerado seguro, não existindo histórico de calotes do governo brasileiro, não existe investimento com risco zero. Entretanto, considerando toda a conduta dos diversos governos até o momento, essa pode ser considerada uma possibilidade muito pequena.
Conclusão
O tesouro direto prefixado é um investimento que se destaca como uma alternativa muito atraente a todos que buscam o investimento que possa somar segurança e previsibilidade. Trata-se de uma opção que tanto atende aos investidores mais conservadores quanto aqueles que buscam equilibrar as suas carteiras de investimento.
No entanto, é muito importante ter conhecimento do seu funcionamento e riscos antes de investir. Embora o tesouro direto prefixado seja considerado de baixo risco, o mau planejamento, em especial, quanto ao momento antecipado do resgate, pode trazer resultados indesejados.
Por fim, ele é um ótimo candidato para fazer parte dos planos de investimento de qualquer pessoa. Se você tem interesse em fazer investimentos nesta modalidade, avalie seus objetivos, seu perfil e o tempo que pretende deixar seu dinheiro investido. Com tudo definido, procura uma corretora que comece a aproveitar os benefícios desse ativo.
Escrito por Mauro Motta, fundador do site Olhar Financeiro, editor do blog e especialista em planejamento e educação financeira pessoal, cujo objetivo é tornar o conhecimento financeiro acessível a todos.
